半导体电子设备耐心等待反转时机荐股牛

半导体、电子设备：耐心等待反转时机 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行业要闻NANDFlash持续缺货SSD/eMMC涨价将超10%。

2016半导体制造设备市场规模为 96.9亿美元。

台积电打算兴建晶圆厂目标是2022年率先导入 nm。

成都市与紫光集团、新华三集团签署合作协议。

AMOLED面板缺货VR设备增长势头可至2018年。

三星OLED销量新突破中小面板市占超越JDI+LGD。

天马六代LTPS线出货过五百万片已全面量产。

四元LED订单维持高档不坠晶电11月营收创历年同期新高。

荣耀Magic正式发布：采用八曲面设计、一体化金属中框。

韩国媒体称iPhone8曲面屏将整合新的触敏技术。

iphone8第二阶段测试即将完成。

重要公司公告

【太极实业】子公司十一科技签订重大合同。

【华映科技】子公司参与AMOLED技术合作/全资子公司签订建设工程施工合同。

【欣旺达】对外投资海翼股份，公司占海翼股份本次投后0.909%的股份。

【合力泰】全资子公司江西合力泰和比亚迪电子部品件对外投资设立江西部品件。

【艾派克】公布非公开发行股票预案对公司耗材业务生产线全面智能化升级改造。

【士兰微】公布非公开发行股票预案，加码MEMS传感器封装及扩产项目。

【联建光电】全资子公司向ArtixiumDisplayLimited增资。

【超华科技】投资设立深圳市前海超华投资控股有限公司。

走势估值与策略受上周一创业板大跌影响，上周五个交易日内，全体A股下跌 . 7%（流通市值加权平均法，下同）,沪深 00下跌 .9 %，创业板下跌4.48%，中小板下跌 . 8%，渤海证券电子行业下跌4.26%，在申万28个子行业中排名倒数第六，子板块中半导体下跌4.49%、电子元器件下跌4. 9%、光学光电子下跌 .9 %、电子设备与制造下跌 .84%。子行业上看，受周一大跌影响上周所有子行业全线下跌。个股方面北京君正、麦捷科技、江海股份、天津普林等涨幅居前，超华科技、东旭光电、银河磁体。朗科智能等跌幅居前。

可能会在今年3月份提交会议讨论。中国新型城镇化的战略如同给经济注入了强心针 截至上周五收盘，剔除负值情况下，全体A股TTM市盈率为18.61倍（历史TTM整体法，下同），渤海电子板块的TTM市盈率为49.21倍，已经低于三年均值，目前渤海电子板块相对于全体A股的估值溢价率164.4 %，估值溢价率相对比上周小幅回升，整体依然处于三年来的低位。从子板块的估值情况来看目前半导体、电子元器件、光学光电子、电子设备与制造板块TTM市盈率分别为89.26倍、 5.72倍、51.56倍、5 .15倍。上周一市场大幅回调之后，电子行业部分个股及次新股出现小面积反弹，但难以形成持续行情，尽管大盘依然面临短期压力的释放，考虑到电子行业下半年估值的持续调整，以及部分概念股的估值回归理性，电子行业继续大幅下挫的可能性极小，短期继续震荡后，预计电子行业将在明年初重新迎来配臵机会，目前我们依然维持行业“中性”的投资评级。电子行业上一个五年周期尾声将至，新的五年周期即将拉开帷幕，建议耐心等待并关注明年电子行业的几个催化剂机会：

快充及无线充电、 D玻璃、生物识别、集成电路材料设备国产化、汽车电子、LCD及OLED材料设备国产化、LED小间距等。

股票池推荐：精测电子、三环集团、蓝思科技、顺络电子。