金融践行互联网思维荐股覆盖

1820 金融：践行互联思维 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件：

2014年6月12日兴业银行与百度时代络技术（北京）签署战略合作协议。兴业作为百度在银行业唯一全面战略合作伙伴，双方充分挖掘和利用各自在金融领域、互联领域的优势，开展全面战略合作，促进双方产品与服务的应用水平提升。合作范围包括但不限于互联金融创新合作、大数据合作和产品营销合作等。

另，兴业银行获准发行不超过200亿元人民币二级资本债券，债券发行后将按照有关规定在全国银行间债券市场交易流通。

点评：

1、互联思维经营银行，延续业务创新思路。直销银行、钱大掌柜，兴业前期已着手互联金融业务。这次合作更是以开放姿态拥抱互联。与百度的合作中，兴业将践行互联思维经营银行业务，尤其是提升产品客户体验方面。

2、优势分享，客户规模或将大幅提升。百度在互联市场拥有巨大影响力，仅以搜索业务为例，市场份额占比高达60%以上。借助百度在客户规模、大数据分析以及营销渠道的优势，利好兴业中长期客户积累与业务开展，短期股价亦或有良好反应。

、同业业务高压监管期提供资本支持。此次债券发行将提高资本充足率89BP（提升至11.69%），预计支撑 000- 500亿资产扩张。此次二级债券与前期优先股发行将为兴业提供各层级资本合计500亿，除满足同业业务合规化带来的资本需求，也将为未来规模扩张提供巨大支持。建议同时关注浦发、平安和华夏。

风险提示：需注意宏观经济走势和资产质量恶化超预期的风险。