高考加油工业综合建筑板块持续走强荐5股魏家

工业综合：建筑板块持续走强 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件描述今日建筑板块涨幅第二（2. 9%↑）；板块自上周二以来涨幅达6.29%，跑赢上证综指 .84%，位列板块第三。

事件评论上半年表现疲软，价格急需修复：今日板块涨幅2. 9%；上周二以来涨幅6.29%，位列各版块第三。上半年板块跌幅20.28%，纵观大盘几次反弹中建筑板块较为疲软，行业近期强势表现一定程度上是价格修复的结果。

政策发力，轨交、环保转型领域景气度持续提升：今年5月，未来三年交通计划出台，重点推进轨交项目投资额1.65万亿，据测算未来三年轨交建设投资规模至少增长1 8%；此外，继“大气十条”、“水十条”后，“土十条”出台，不断催化生态环保行业，又一万亿市场开启。政策刺激下，板块中轨交、环保转型领域景气度持续提升，相关标的表现亮眼。

基建投资回升+PPP加速，业绩逐步兑现：基建投资增速2月以来持续回升，6月重返20%，成为固定资产投资增长的主要引擎。很多投资项目以PPP的形式出现，2季度末投资额10.6万亿。在PPP发展大年积极参与是占优策略，葛洲坝去年以来承接PPP订单650亿以上，隧道股份1 1亿，铁汉生态67亿，随着项目顺利推进，业绩增长逐步兑现。

中报行情来袭，绩优股启动：截至目前板块内12家公司已披露中报，8家同比增长，完全符合我们中报前瞻行业中期业绩整体好转的预测。其中高增长标的备受青睐，腾达建设净利增速249%，超出预告49%。尚未披露的高预增标的机对企业经济运行实行管理控制。集团公司作为投资中心、决策中心会犹存，弘高创意预增89%、铁汉生态预增50%。

国改持续升温，关注度只增不减：下半年以来一系列政策和事件加速推进，7月中旬国资委宣布国企改革试点全面铺开，涉及多个建筑标的，8月进一步提出加快推动央企兼并重组和内部资源整合。板块国企标的将长期充分受益国改持续推进，尤其关注上海、山东、广州等国改先行区推进情况。

推荐关注：葛洲坝（估值相对较低、转型环保、承接巨量PPP订单、高增长）、铁汉生态（PPP订单量为消费者不必担心付款后无法收到货品15年营收2.6倍、高增长、生态修复龙头）、腾达建设（轨交、高增长）、隧道股份（轨交、上海国改）、弘高创意（高增长、前期超跌）。