行业地产雄安概念股大涨荐4股

地产：雄安概念股大涨 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资摘要：

地产与大盘同步大涨。上周中信房地产指数较前一周收盘价的涨幅为 .41%，与沪深 00指数相差-1.6 %（负号为落后沪深 00指数，反之为超）。上周我们观察的148家地产股上涨的有109家，下跌19家，停牌和持平的计19家。

上周市场上房地产股涨幅居前的有荣盛发展、华夏幸福、廊坊发展、津滨发展和北京城建，涨幅分别达 .14%、 .1 %、 .1 %、24.84%和19.60%。涨幅最小的城投控股、中洲控股、大洲兴业、昆百大A和万好万家，涨幅分别为-20.21%、-7.41%、-6.62%、- .88%和-2.8 %。

近或许这一过程叫做“同位素自吸收(isotopicself-shielding)”。大约46亿年前期观点：上周荣盛发展、华夏幸福、廊坊发展等雄安概念股在全周三天交易日内全部涨停，成为拉动A股市场整体向上的重要动力之一，为受政策持续打压了相当长一段时间的地产板块极大的“减负”。但我们仍然维持前期的观点：雄安新区的建设将表现为加速进程，但短期实质上以于地产行业的业绩利好或不及预期，目前市场的行为仍然可能是对“概念股”的过度反应，尤其是雄安新区探索新经济增长模式，对于地产行业的依赖度可能远低于行业的预期，从而长远对深度布局的房企并不产生重大利好影响。

年度投资观点：京津冀区域作为珠三角、长三角和京津冀三个区域中经济发展水平最不均衡，从而形成环京津城市的经济、社会等差距过大，但长远来看不改其京津大城市化进程能够带来的利好，重点看好在此区域深度布局的首开股份、北京城建、JCYWEB：我认为最大的不同新华联、华夏幸福和荣盛发展。

上周我们的投资组合累计绝对收益为2.80%，与房地产指数（中信）差距-0.61%，主要归因于华业和金地涨幅较低。本周投资组合维持不变：迪马股份（20%）、金地集团（40%）、首开股份（20%）和华业资本（20%）。

对国土部要求部分城市增加土地供应的要求需要“正确理解”。市场对于这一政策最关注的点是对于城市库存周期的计算采取何种方法，以深圳为代表的诸多城市2月库存周期大于12个月，但这一数据更多体现了限购限贷限卖等调控政策影响的需求压制和供应“假性”过多，计算方法的选择是关键。

上周深圳环比上涨最大，环比涨幅达149. 7%，另外排前的有南京环比上涨75.89%、济南环比上涨46.67%和武汉环比上涨-4.20%。环比涨幅较小的几个城市分别为：宁波环比上涨-7 .00%、福州环比上涨-71.89%广州环比上涨-59.94%。

风险提示：部分区域调控政策进一步收紧、货币政策紧缩力度加码