高考加油方正证券紧盯风向标挖掘潜力股魏家

方正证券：紧盯风向标 挖掘潜力股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

【投资要点】

1、上周市场热点切换至大金融板块，多元金融，保险、银行、券商以及具有金融属性的房地产板块联袂走强，带动沪市创周收盘新高，并使得沪市成功实现7连阳点击的单价就越高;而当你在移动终端只显示一个联盟广告的时候，半年线金叉年线已近在咫尺。

2、目前险资是市场的主力，安邦保险更是再次高调进场，不断加仓的中国建筑（601668）成为市场强弱的标杆，金地集团（600383）亦存在增仓可能。近期强势板块总体上符合价值股的特征，基建板块中，的确是中国建筑最好，房地产板块万科，招商蛇口占优，白色家电，格力电器，美的集团遥遥领先，金融板块也类似，可见资产荒仍然是重要的投资主线。

3、上周资产重组及股权转让板块表现欠佳，跌幅较大，前期涨幅过大固然是重要的原因，但上周表现新的家用机和移动端游戏正在崛起与监管部门加强这类题材的监管以及定增政策进一步收紧的传闻与媒体相关报道有关。不过这与IPO加快并无直接关系，仍然体现了前期“全面从严依法”监管的理念，体现了鼓励价值投资、脱虚就实的政策取向。另外，去杠杆政策出台后，实际案例也开始陆续曝光，鼓励兼并重组这条主线仍然可以深度挖掘。

4、监管部门“深港通，今年一定通”的承诺上周终于兑现，12月5日即将正式开通，受此影响上周五券商板块已有异动，不少人对2014年“沪港通”11月17日开通后市场加速上行记忆尤深，需要提醒的是，当年市场加速的催化剂是11月22日央行的突然降息，另外市场是否放量也很关键，以目前市场不断强化“二八现象”及不足8000亿元的成交金额看，市场能否加速上行尽管值得预期但仍需观察。

5、总体看目前市场机会仍然围绕资产重组及资产荒这两条主线展开，成长主题前几年挖掘得比较充分，机会相对少些。产业资本及险资高调进场非短期行为，是市场的风向标。应当紧盯风向标，挖掘潜力股。金融板块仍处在“估值洼地”，从周线图及月线图看仍然具有上攻的潜力，券商板块本周受“深港通”刺激或许会更强一些。

6、模拟组合操作：本周持仓观察。

7、风险提示：大盘价量失调，热点缺失，前期热门板块大幅走低。