可转债申购价值分析明日可申购新凤转债啦牛

可转债申购价值分析：明日可申购新凤转债啦！

主要结论：

正文

新凤转债发行安排

实在让曾经对台湾民主有过期许的海内外知识分子要为之掷笔浩叹不已。 新凤转债主要条款及评价

债底82.53 元，面值对应YTM 2.11% ： 新凤转债发行期限6年，票面利率每年分别为0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%，到期赎回价格为票面面值的108%(含最后一期利息)。按照中债2018年4月23日6年期AA企业债估值5.493%计算的纯债价值为82.53元，面值对应的YTM为2.11%。若上市价格超过113.10元，对应负的到期收益率水平。

初始平价96.59 元 ： 新凤鸣2018年4月23日收盘价为22.93元，初始转股价格为23.74元，对应初始转股价值96.59元，初始溢价率为3.53%。

A 股股本摊薄幅度10.76% ： 发行规模21.53亿元，假定以23.74元的初始转股价全部转股，对公司A股总股本的摊薄幅度约10

.76%。