高考加油日常消费品变革中优选牛股荐17股魏家

日常消费品：变革中优选牛股 荐17股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

农业面临困局与变革：变革与创新当前困扰我国农业的两大困局是粮食安全和食品安全。表现在：1）农产品对外依存度逐年加大；2）耕地面积逐年下降； ）农民减少且呈老龄化现目前这波餐饮寒潮也波及了有港澳资金和外资背景的西餐和日本料理。位于珠江新城象；4）从土地到餐桌的每个环节上食品安全问题均令人担忧。为解决两大困局，我国农业正进行全面深化变革：1）土地变革。我国土地流转呈加速之势，截止2014年6月份，全国农村承包耕地流转面积达 .8亿亩，占承包耕地总面积28.8%。2）新农人（家庭农场、专业合作社）快速发展，新型经营主体正逐步形成。 ）商业模式变革。有互联思维的企业家率先拥抱互联，进行转型与升级，集聚、挖掘农业大数据，进行战略转型并培育新业务增长点。

2015年农业板块景气度研判：全面复苏建议超配从供求基本面来看，2015年农业板块景气度全面复苏。畜禽养殖：随着能繁母猪存栏持续下滑，我们预计2015年生猪平均价格将达到16元/公斤；白羽肉鸡14年引种量较1 年减少近20%，我们预计2015年肉鸡均价将达9元/公斤，鸡苗均价将达到 元/羽以上；鸭苗均价将达 .5元/羽以上。另外，我们判断明年大宗原料价格将会在底部区域震荡，这将会使养殖行业盈利能力进一步增强水泄不通。动保：15年行业处于“下游养殖反转+行业升级”的双重机会。一方面畜禽存栏上升将促进用药量增加，另一方面养殖户盈利提升会促使他们用更好的疫苗来防疫。从标的选择上，优选市场化龙头。饲料：在下游养殖的带动下，我们认为饲料行业的同比大幅好转将在15年二季度显现。优选前端料占比较大的标的。种子：2015年将迎来底部反转+并购整合时期。制种面积不断下滑和库存下降使种业即将进入新一轮景气周期。另外，随着上市公司不断成立并购基金，我们预计种子行业未来将迎来并购整合时期，市场优质资源和份额将向龙头企业集中。

重要农产品价格走势研判：底部震荡2015年我国农产品价格基本处于底部区域。玉米：尽管我国玉米连续 年丰产，但由于国家托市政策影响，我国玉米价格却稳步上涨。预计15年在高库存压力下，玉米价格围绕收储价格震荡调整的可能性较大。预计玉米价格（深圳港）运行区间在元/吨。豆粕：受国际大豆供求关系宽松影响，预计15年豆粕价格仍将在低位震荡，运行区间在 000- 800元/吨。小麦：国内小麦价格主要受托市政策主导，06年以来国家在小麦主产区实行最低收购价政策。预计15年小麦价格将持稳运行，小麦（广东到港价）运行区间在元/吨。白糖：尽管国内外白糖结转库存仍处在历史高位，但国内外白糖基本面趋势向好，15年很有可能是糖价反转之年。受国内高库存压力，白糖反转力度有限，预计上半年仍将在底部震荡，下半年可能出现周期性反转。