半导体电子设备联电力推和舰股上市荐股哈

半导体、电子设备：联电力推和舰A股上市 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

本周核心观点：本周电子行业指数周跌-5.00%，全行业227只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的约42只，周涨幅在 个点以上的2 只，全周下跌的标的约176只，周跌幅在10个点以上的约16只，中美贸易战的负面阴云尚未消散，市场背景环境仍未企稳，维持行业中性评级。

本周美国商务部最新宣布部分解除对中兴的禁售令，允许该公司在7月2日至8月1日期限内得以恢复部分业务营运。而在中兴持续释出和解善意后，美国当局也正评估是否全面解除对中兴的出口禁令，虽然美国国会对解除中兴的惩罚依然持反对意见，但是中兴门事件总体在向好转的方向发展，中兴需要时间重建市场的信任。

福州中级法院针对福建晋华与美光的专利侵权案给出裁决，裁定美光部分快闪存储器SSD和存储器模块DRAM将暂时禁止在华销售，由于美光美光的产品销售，国内市场约占26%左右，如考虑到通过代理或其他渠道进入中国相关企业的销售，占比可能超过40%，因此本禁令对公司的业绩影响非常明确。美光的禁售令恰好适逢美对中兴禁令时期，在此关系敏感之际，更令市场产生诸多遐想。但是坦率地说，存储器可能是我国继LCD之后，下一个有望赶超韩日美的半导体细分领域，尤其是长江存储近期有媒体报道指出有望将于2018年10月，开始小量生产堆叠 2层 DNAND，回想三星是于2014年5月宣布同类产品的生产，这已显示我国与韩国的技术差距，可能已缩短至4年以内。

上周我们点评了被动元件的涨价情况继续趋紧，本周村田已经发布新的通知，继续调涨MLCC价格，因为本月开始，智能终端的拉货也已经启动，被动元件下半年的供需紧张看来短期内是不可能得到任何缓解的，仍将不断持续，A股标的中风华高科和三环集团仍将受益。

在最近的市场观察中，我们看到面板行业亦有新的动向，以目前的面板价格来看，电视等大尺寸面板价格持续向下，智能型面板则有上涨空间，彼此呈现出现不同调性的走势。加上苹果(Apple)有望推出三款旗舰机，尤其是低价LCD版本的，今年也会带上faceid等积极应用，可以预期Android阵营品牌也会积极备战，下半年智能型需求将会弹升，有望带动小尺寸面板价格上涨，建议关注我们一直持续跟进的深天马A。

行业聚焦：台湾联电29日宣布2大重要消息：除将斥资新台币逾160亿元买下与富士通半导体合资的12寸晶圆厂日本三重富士通半导体全部股权外，同时将集成大陆厂和舰、联芯与从事IC设计服务的联暻半导体，由和舰申请发行A股，并向上海证券交易所申请上市交易。

根据华尔街(WSJ)报导，美国灯光产品制造商Cree说服特朗普豁免其产品关税失败，Cree指出，除了面对既有的低价竞争外，其从中国厂房进口自家LED产品需再上缴25%关税，将缩减其研发新产品的支出。

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