中原证券政策基调日益明朗市场重心回转题材公开

中原证券：政策基调日益明朗 市场重心回转题材 201 - 种别： 机构： 研究员：

[摘要]

影响市场的重大信息1、发改委再提大力扶持资源城市转型。

2、六月9座城市房价同比涨幅超10%，北上广深涨幅排前列。

、央行公开市场连续四周零操作，本周实现净投放1600亿。

4、证券法修订圈定10大课题，拟在月底形成初步意见。

5、工信部推动政府运用，大数据市场三年达百亿。

A股市场走势综述周四A股市场先抑后扬、小幅震荡回落，中国财政部部长 称今年不出台大规模财政刺激政策，同时美联储主席伯南克再次强调QE 退出取决于美国经济，均加重投资者对经济增长前景的担忧情绪，盘中虽然题材股依然大行其道，但无奈对于拉抬指数的作用较小，上证综指全天继续在2050点下方缩量震荡整理。上证指数收市报202 .40点，跌1.05%；深证成指收市报7904.27点，跌1.98%。中小板指下跌0.20%，创业板指下跌0.1 %。深沪两市全日共成交1789亿元，较上一交易日有所减少。

从盘中热门来看，两市超过6成个股下跌，文化传媒、电子信息、航天航空、旅游酒店、综合和电子元件等行业涨幅居前；有色金属、券商信托、煤炭、保险和交运设备等行业跌幅居前。电子信息、通讯、文化传媒、航天航空和综合等行业资金净流入居前；银行、券商信托、医药、房地产以及电子元件等行业资金净流出居前。

后市研判国家统计局周四发布的全国70个大中城市住宅销售价格统计数据显示，6月份新建商品住宅和二手住宅价格环比上涨的城市个数分别为6 个和55个，新建商品住宅和二手住宅价格同比上涨的城市个数分别为69个和68个。6月份70个大中城市中半数左右的城市房价环比涨幅有所收窄。与此同时，财政部部长 部长日前表示，今年中国不会出台大规模的财政刺激政策，将出台一些针对微小企业的减税措施。

随着近期高层的陆续表态，投资者寄希望较高的刺激经济的预期再次落空，近日周期行业的持续回落也是对高层言论的回应。缺少了周期行业上涨的支持，紧靠题材概念板块没法推动股指持续反弹。随着周期行业反弹理由的消失，投资者再次将眼光转回题材概念板块。文化传媒、电子信息、航天兵工和生物医药等行业轮番走强，说明自年初以来的投资逻辑仍未有效转变。随着中报大幕的拉开，未来市场可能再度承受事迹的洗礼，不排除股指继续回探2000点寻求支持的可能。在当前缺乏新的政策指引，以及中报业绩压力等因素的影响下，预计上证综指围绕2000点展开震荡整理的可能性较大。操作上建议投资者继续谨慎关注文化传媒、电子信息、航天兵工、节能环保以及生物医药等行业，和中报事迹超预期的部份品种的投资机会。