2017年上半年LED行业分析

　　摘要：2010年至2016年LED在各市场的渗透率都将有大幅度的提升，其中家用市场将从6%上升至49%，户外照明从5%上升至40%，而商用照明将出现出最大的发展，从2%上升至51%.随着LED本钱的降低，价格的回落，以及淘汰白炽灯的政策，中国LED市场发展迅速，LED照明渗透率逐步提高，2015年已到达 2%，已成为主流光源。LED总产值从2011年的1540亿元增长到2015年的 967亿元，CAGR为26.69%。

　　led显示屏行业经过多年盘整，行业格局有了明显改善。随着小间距市场快速普及，技术壁垒与规模优势进一步强化公司护城河。据市场调研机QYResearch2017年6月发布的《2017全球小间距市场发展现状及未来趋势》预测，2022年小间距LED市场规模将达到 600百万美元。

　　7月 0日，国家发改委等十三个部委发布了《半导体照明产业“10三五”发展规划》，提出到2020年，我国半导体照明关键技术要实现不断突破，构成万亿的整体产值，培育一家以上销售额突破100亿元的LED照明企业、1至两个国际知名品牌。《计划》将有效解决我国LED当前发展中的诸多问题，营建良好的产业环境，尤其是鼓励企业兼并重组，将促进我国LED产业和企业变大变强。

　　1、LED产业发展现状

　　半导体照明受到世界各国的普遍关注和高度重视，很多国家立足国家战略进行系统部署，推动半导体照明产业进入快速发展期，全球产业格局正在重塑。

　　中国大陆第一只LED是1969年由中科院长春物理所(现中科院长春光学精密机械与物理研究所)研制成功的GaAsP红色LED。经过 0多年的发展，中国LED产业已初步形成了较为完整的产业链。中国LED产业在经历了买器件、买芯片、买外延片之路后，目前已实现了自主生产外延片和芯片。现阶段，从事该产业的人数达几十万人，研究机构100多家，企业4000多家，其中上游企业50余家，封装企业1000余家，下游运用企业 000余家。特别是中国半导体照明工作小组的成立标志着政府对于LED在照明领域的发展寄予厚望，LED作为光源进入通用照明市场成为日后产业发展的核心。在“国家半导体照明工程”的推动下，形成了上海、大连、南昌、厦门和深圳等国家半导体照明工程产业化基地。长三角、珠三角、闽三角以及北方地区则成为中国LED产业发展的聚集地。

　　2、LED产业范围不断扩大

　　2010年至2016年LED在各市场的渗透率都将有大幅度的提升，其中家用市场将从6%上升至49%，户外照明从5%上升至40%，而商用照明将出现出最大的发展，从2%上升至51%.随着LED成本的降低，价格的回落，和淘汰白炽灯的政策，中国LED市场发展迅速，LED照明渗透率逐步提高，2015年已经达到 2%，已成为主流光源。LED总产值从2011年的1540亿元增长到2015年的 967亿元，CAGR为26.69%。

　　数据来源：中商产业研究院

　　2015年，中国LED行业总产值约达 967亿元，同比增长15.1%。其中，LED上游外延芯片、中游封装、下游运用产值分别为1 0亿元、642亿元、 195亿元，同比分别增长8. %、1 %和15.8%.

　　2015年LED行业总产值各阶段所占份额情况

　　数据来源：中商产业研究院

　　3、行业整合并购潮涌 行业龙头逐渐构成

　　LED照明产业一个明显的趋势，行业整合并购潮涌，行业龙头逐渐形成。尤其从2014年下半年开始，重大并购案例已经超过40多起，行业的龙头企业在逐渐构成。

　　在2017年过去的上半年，我们可以看到LED企业努力冲刺IPO;也能看到企业的扩产圈地等等。并购，作为一条简单、快捷的发展路径，遭到众多资本雄厚的LED企业的推从。通过并购，有的企业在纵向拓展，进行LED全产业链布局;有些企业则迈入新行业;更有企业通过并购海外公司迈出国门，走向世界。

　　2017年上半年LED行业并购案例

　　资料来源：中商产业研究院整理

　　《规划》提出，增进产业升级，鼓励LED照明企业兼并重组、做大做强，培养具有国际竞争力的龙头企业，推动区域产业集群化、差异化发展。

　　4、政策助力LED产业设定万亿产值目标

　　LED照明产品是目前已实现产业化的高效节能的新一代绿色照明光源，代表着全部照明行业未来发展的最新方向，正引领人类照明产业发展的“第三次革命”。随着全球能源短缺和环境污染问题的日趋严重，LED照明产业正日益成为目前全球经济发展的热门之一，在国民经济中的地位日趋增强。近年来，我国政府陆续出台了一系列鼓励政策，重点在核心技术的研发、灯具产品的开发创新和市场需求的开拓等方面，大力推动LED照明产业的发展。

　　借助“十二五”规划的大力扶持，我国已成为半导体照明大国。7月 0日发布的《半导体照明产业“十三五”发展规划》又提出了“由大变强”的新目标，即到2020年，半导体照明产业整体产值要达到万亿元规模。

　　根据《计划》，到2020年，我国半导体照明关键技术要不断突破，产品品质不断提高，产业集中度逐渐提高，形成一家以上销售额突破100亿元的LED照明企业，培育一至两个国际知名品牌，十个左右国内知名品牌。同时，推动OLED照明产品实现一定范围应用，为从半导体照明产业大国发展为强国奠定基础。

　　五、计划出台哪些企业将大有所为?

　　截至6月 0日收盘为止，中国LED行业上市公司市值总额为2219.8亿元，其中市值超过50亿元的有14家，市值超过150亿元的有2家，其中市值最高的为德豪润达，市值为80 .45亿元。

　　随着LED行业的不断发展，通用照明企业逐渐开始考虑照明效果是不是恰当地塑造了空间形态、照明数量与质量是不是有效地配合了作业功能、灯光是不是对消费者生理和心理产生积极影响等因素，该阶段由于系统设计介入程度的增加，使得商业照明的服务属性开始显现，但这类设计服务仅仅局限于少数核心客户和大型商业照明项目上，产品导向仍然是商业照明行业的主导。

　　2017年LED行业上市公司市值排行榜

　　数据来源：中商产业研究院整理