行业公用事业赛维可转债违约多晶硅价格下跌

公用事业：赛维可转债违约 多晶硅价格下跌 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

板块行情走势：本周A股各板块多数上涨，新能源板块上涨0.12%，排名靠后。其中，光伏、风电板块分别上涨0.25%、1%，核电板块下跌2.85%。推荐组合本周涨幅4.48%，跑赢行业指数4. 6个点，跑赢沪深 00指数1.57个点。本周海外新能源中概股普遍下跌。

行业基本面：本其政策机制还需要进一步考虑。周多晶硅现货均价大跌4. %至17.8美元/千克，报价区间美元/千克。156mm单晶电池片均价上涨0.46%至2.171美元/片，156mm多晶电池片均价上涨0.62%至1.6 美元/片，晶硅组件均价0.675美元/瓦，与上周持平。随初裁结果推迟，多晶硅“双反”预期利好效应持续减弱，海外多晶硅倾销加剧下，很多发电设备的利用率只有50％左右多晶硅价格上行遇阻。

行业投资逻辑：

[光伏]本周继尚德之后，赛维2400万美元可转债宣布违约，光伏行业持续不景气，导致企业不断失血，亏损严重，债务压顶。

目前也未有实质性好转，欧洲双反仍是母=目前行业面对的最大风险。预计后续分布式光伏补贴、准入条件等政策的实施，有望逐步打开国内需求，产能整合，促进行业健康发展。

[风电]201 年风电装机目标18GW，“十二五”8000万千瓦风电项目已获“小路条”，2012年全国弃风量达200亿千瓦时，风电弃风现象有所加剧。风电装机和并节奏有待进一步理顺。

[核电]能源“十二五”规划提出2015年核电装机达4000万千瓦，在建规模1800万千瓦。新项目将为核电设备企业带来新订单需求，预计在建项目也将于明后年迎来设备交货高峰。

行业要闻：201 Q1德国光伏装机新增775MW；福建宁德核电1号机组投入商业运行；赛维2400万美元可转债违约；德国可能于5月初开始实施光伏发电存储系统补贴。

公司动态：亚玛顿(00262 ):201 Q1归母净利预降60%-80%；横店东磁(002056):2012归母净利亏损2.2亿元；拓日新能(002218):2012年归母净利同比增长10 .81%；爱康科技(002610):拟4. 亿元增资金太阳股份公司。