交通运输航运市场回暖荐股蹭飞

交通运输：航运市场回暖 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周交通运输板块表现强于大盘，周涨幅在申万28个一级行业中排名第1位，强势上涨。交运行业二级子版块全线上扬，港口板块涨幅居首（6.04%），铁路板块涨幅最低（0.02%）。

1、航运港口板块：自由贸易港概念催化，航运市场回暖 关于自由贸易区建设以及筹划建设自由贸易港相关问题答问，催热了自由贸易港投资主题。自由贸易港依托于港口或航空港，是自由贸易区的一种特殊形式，是进一步推进更高水平对外开放所进行的必要准备，自由贸易港政策持续推进，将首先有利于上海区域内港口、机场等标的，关注上港集团、上海机场。本周BDI延续上周升势，收于1578点，周涨幅6.26%，航运市场不断好转。关注运力充足，具有规模优势的中远海控。前三季度外贸同比增长16.6%，全国港口吞吐量增速持续向好。关注业务增长稳健，地产业务带来业绩增长预期的行业龙头上港集团以及高增长、低负债的深赤湾A。

2、机场板块：先胜而后求战当前我国人均收入水平跨过8000美元大关，对交通出行的消费需求提升。各种交通出行方式中，航空业因其高速特点，而占据居民中远程出行的重要位置。机场行业投资规模巨大，航站楼和跑道的投资额动辄过百亿，又兼具自然垄断和行政垄断的特点，有很高的行业壁垒，安全边际高。同时机场行业也具有规模效应，进入成熟期后，无论是航空性业务，还是非航业务，都能带来较高利润。关注深圳机场、白云机场。

才能永葆成长动能。从此刻起、快递物流板块：中通韵达宣布调价，涨价提质渐行渐近本周，中通、韵达相继宣布调价，但调价具体方案并未公布。

此次调价，向市场释放信号意味更为浓厚，真正执行落地效果尚待观察。长期来看，此次调价公告有分水岭意义，表明快递业涨价提质的时代已经渐行渐近。行业巨头市场地位改善，有利于提振市场信心，进一步催热双十一行情。关注差异化竞争优势明显，发力综合布局的行业龙头顺丰控股。

4、重要数据：人民币重拾升势，油价上涨人民币汇率周五报收于6.5677，贬值0.85%；布油由上周57.2元上涨到57.94元，上涨1.29%，提高了运行成本。

本周重点关注：

上港集团、上海机场、深圳机场、白云机场、顺丰控股、中远海控风险提示：油价上升，空难，电商增速降低，宏观经济不及预期，全球经济下行。