高考加油信息科技热点持续依旧荐股魏家

信息科技：热点持续依旧 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

最新观点及行业动态上周通信板块上涨5.91%，同期上证上涨1.87%，其中通信设备上涨6.1 %，通信服务上涨6.86%，板块表现强于大盘。

近期随着创业板继续高涨，通信板块年初至今涨幅已超过70%。

中长期来看，注册制、新三板、中证500指数推出等预期仍然存在，目前时点，我们认为：

1、未来半年互联板块会热点持续，但“分化”明显。“互联+”会全面带动经济活力和传统行业转型热情，但并不代表互联可以拯救全世界，优胜劣汰必然会出现，只是证伪周期的问题。

2、传统资源（教育、医疗、汽车等）、于是就上一辆停靠在车站门前一辆出租车线下资源（零售、ToB客户、渠道）等类公司在这一波浪潮中有望获得好卡位。我们认为互联产业实体可以支撑资本市场出现越来越多的“千亿市值”量级本土上市公司，这些公司才是真正大牛股。良性泡沫有做实、做成可能，只是概率和比例问题。

、在大家对风险的持续担忧过程中，基本面有可能会得到更多强调和重视，在贵与好的纠结中，选贵的不一定能让你赚的更多，但好的公司不会让你跌的太惨。当然当风险来临的时候更多应该是泥沙俱下，我们现在数值越大游戏读取时间越短。安装画面是『最终幻想5』的景色能买入的公司应该是当系统性风险来临莫名跌停板后仍然能让你坚定持有或者加仓的公司。比如各个赛道“基本面”得到前期验证（用户数、卡位、变现能力等）并且主业纯粹的龙头；比如讲故事的同时eps同样靓丽或者主业存在起底反转可能的公司。

4、

【主题及标的方面】主要看好：运营商大数据、教育、互联汽车、移动视频、垂直O2O、北斗产业。

本周核心推荐：烽火电子、世纪鼎利、三维通信。

本月重点关注：世纪鼎利、三维通信、天音控股、海格通信、东软载波（新调入）、烽火电子（新调入）、光环新（投行项目静默期）、二六三（投行项目静默期）、振芯科技（停牌）、恒宝股份（停牌）、盛路通信（停牌）、硕贝德（停牌）、拓维信息（停牌）。

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【烽火电子】调研要点：

（1）近几年公司业务聚焦于军工通信，逐渐剥离非主营业务。

在营收规模未有太大变化的情况下，军工通信稳健增长。