银行业盲人摸象系列报告年不良率部件

银行业盲人摸象系列报告5:2012年 不良率的拐点不会出现

2005年以来,不良贷款额和不良率都持续下降 不良贷款余额经历两个阶段:其一,从2005年到2008年3季度达到 1.2万-1.3万亿,处于高位。其二,从2008年4季度到2011年4季度,达到0.4万-0.6万亿元。2011年末,达到4279亿元。

不良贷款率持续下降,从2005年8.61%持续下降到2011年的1%。2005年-2007年尽管有6000多家点,每年降幅1%左右。2008年-2011年,每年降幅平均0.4%左右。逐季看,第一阶段,逐季回落;第二阶段, 2011年3季度下降到0.9%,4季度开始回升。 从不良贷款余额的结构看:行业不良余额变动主要看国有银行的不良变动,国有银行不良贷款余额占比70%,去年4季度,国有商业银行余额环比增幅最大。农商行不良贷款率最高。

不良率的成分分解:下降主要来自贷款总额的提高 不良率下降来自于不良贷款余额下降以及贷款总额提高。不良率的变动可分为不良贷款余额变化和贷款总额变化。我们分析了这两个因素同比和环比变动以期得到不良率持续下降的主要理由, 结论显示:不良率下降主要因素是贷款总额增速的提高,贡献力超过60%以上。

国际比较:2007年金融危机后,主要国家不良率持续提高 国际比较显示:在金融危机开始时,不良率见底;在危机蔓延期开始提高;随着危机负面影响消除,不良率开始下降。

全球数据显示:2007年是不良率的一个拐点,不良贷款率止跌回升。从2000年以来,全球的不良贷款率持续下降,2007年达到最低值,之后开始缓慢提高,比如:美国、法国、英国、德国、日本、澳大利亚,韩国和中国香港。但是,中国和印度不良率变化不同,从2000年开始,不良率都在持续下降,不良率拐点暂时没有出现。

不良贷款率和经济周期:只有在经济波动期,不良率才明显提高 实证经验和计量分析显示:在经济稳定增长期,银行体系的不良率保持不变;而在经济增长率出现明显波动时,银行体系的不良率呈现较大的波动,经济增长率明显下行,不良率提高;反之, 经济增长率明显提高,不良率下降。

预测:2012年,不良率维持不变或小幅下降 首先,2012年,不良贷款余额先提高,而后下降,全年增幅低于10%。其次,2012年,银监会力促银行加大不良核销,也将使不良贷款余额下降。最后,2012年新增贷款规模预计8万到8.5万亿左右,贷款总额增速14%-15%。从而得到结论:其一,2012年不良率维持平稳或小幅下降;其二,从各个季度来讲,前两个季度,不良贷款率将提高,后两个季度将下降。