大环保概念深秋奏响春天里新时代

进入10月之后，我国北方部分地区雾霾又至，环境治理再度引发广泛关注，环保、新能源相关个股蠢蠢欲动。短期来看，以雾霾预警为代表的驱动事件为环保股反弹提供了契机;从中长期看，环保政策不断加码，则为环保股走强提供了长线支撑。此外，在政策不断支持下，光伏和风电行业有望在四季度迎来 抢装潮 ，作为改善环境的另一剂药方，预计新能源板块在四季度的机会同样丰富。

环保股迎来季节性走强契机

环保产业尤其是大气治理产业通常与雾霾等事件保持同步。每当出现雾霾事件或雾霾预警之后，大气板块往往呈现或长或短的行情。据海通证券统计，雾霾事件多发生在月、10月和12月。其中，在2012年1月雾霾概念首现，201 、2014年年初雾霾长时间聚集，201 年10月国家 大气十条 政策出台之际，大气治理板块均出现了1个月以上的行情。而短时间的雾霾事件则多带来短期的1- 日行情。由此可见，判断雾霾等异常天气出现与散去的时点，对把握大气治理等环保股行情有着明显的指向作用。

从中期来看，临近 十二五 收官年份，预计前期政策的落实力度会加大，政策加码为环保股提供了强力支撑。大气治理方面。9月下旬，发改委、环保部、能源局联合印发《煤电节能减排升级与改造行动计划(年)》，提出东中部燃煤机组废气污染物排放限值向燃气机组看齐，相当于变相提标。对此，中金公司研究报告指出，这是继201 年下半年环保电价上调政策后的又一有力举措，利好烟气治理工程商。

水务治理方面，近期多家媒体报道《水污染防治行动计划》将上报国务院，10月份出台概率较大。根据此前环保部及相关人士的表态，水十条总投资需求预计超过2万亿元，工业污水处理和城镇污水处理的提标改造将是重点内容，高性能膜技术将成为重点推介技术之一。

土壤修复方面，土壤修复的技术路径和行业普查在上半年已有了重大进展，预计将有多项土壤污染防治政策出台。2014年 月18日，环保部常务会议审议并原则通过《土壤污染防治行动计划》。《计划》明确提出标本兼治，到2020年，农用地土壤环境得到有效保护，土壤污染恶化趋势得到遏制，部分地区土壤环境质量得到改善。《计划》需要经国务院正式发布，业内预计年内有望出台。 月底，环保部启动了建立土壤修复技术名并且目前的开发商也不能给业主一个具体的交房时间录工作。从长远来看，根据早前发布的《全国土壤环境保护 十二五 规划》， 十二五 期间，中央财政将拨款 00亿元用于全国污染土壤修复。业内人士指出，预计今明两年将有多个土壤污染防治政策出台，2015年我国土壤修复市场规模有望超过400亿元，2020年土壤修复市场规模将达到1500亿元。