平安证券低位盘整静态黎明鼓励

平安证券：低位盘整 静态黎明 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

基金仓位小幅下调，保持稳定我们测算出目前基金仓位为80.5%，处于历史仓位的平均状态，相对上个月小幅减仓0.5%。8月份市场进一步下调，市场的估值已更趋合理，在没有进一步超预期的负面消息时，2437.68点将是市场的底部。目前对基金来讲，市场下跌空间有限，因此越跌加仓的可能性越大。

禁止出售正处于休药期内的鱼回鱼商品鱼8月份的选股模型好于行业配置模型平安量化行业配置模型取得-4.8%的收益率，跑输沪深300指数0.60%。今年以来行业配置模型共取得7.6%的超额收益。平安全市场量化模型取得-0.7%的收益率，超越沪深300指数3.45%，其中斯丹利与合肥百货表现最为抢眼，分别获得18.97%和18.05%的收益率。

9月份推荐行业配置和股票9月份我们推荐家用电器、建筑建材、建筑建材等8个行业，希望能为大家带来较好的超额收益。8月份时，家用电器和建筑建材为大家带来较大负收益，但是上述两个行业估值将更加合理。全市场选股结果敬请大家参考图表9。

9月份定增套利机会和股权激励机会较多，切记结合基本面9月份共有10个股票触发定向增发交易性机会（参考图表10）。为了缩小投资者投资股权激励时间套利的范围，提高单次操作的概率和收益率，今后我们只统计距股权激励实施日超过8个月的股票，9月份共有15只股票具有这样的投资机会（参考图表11）。转债的事件套利机会中，目前有澄星股份在8月26日触发了事件套利机会（参考图表12）。