行业日常消费品仓位重新上升荐股

日常消费品：仓位重新上升 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

摘要2018年7月20日，公募基金18年2季报披露完毕。根据测算，2Q18基金重仓食品饮料股票市值占比7.1%，环比增1.5pct，基金重仓白酒股票市值占比5.2%，环比增1.2pct。食品重点推荐中炬高新、伊利股份，白酒重点推荐舍得酒业、山西汾酒、顺鑫农业。

事项2018年7月20日，公募基金18年2季报披露完毕。根据测算，2Q18基金重仓食品饮料股票市值占比7.1%，环比增1.5pct，同比增 .2pct，基金重仓白酒股票市值占比5.15%，环比增1.2pct，同比增2. pct；根据我们估算，2Q18基金全仓食品饮料股票市值占比10.7%，环比增2. pct，同比增4.6pct，基金全仓白酒股票市值占比7.5%，环比增1.8pct，同比增 .5pct。

点评2Q18食品饮料基金仓位重新上升。2018年7月20日公募18年2季报披露完毕，受益于业绩的高增长和稳定性，2Q18基金重新加大了食品饮料行业的配臵。根据我们估算，2Q18基金全仓食品饮料股票市值占比10.7%，环比增2. pct，同比增4.6pct，基金全仓白酒股票市值占比7.5%，环比增1.8pct，同比增 .5pct。重仓家数前 排名没有变化，依次为贵州茅台、伊利股份、五粮液。洋河股份则超越泸州老窖成为第4。受益于行业复苏向中档酒和低档酒传导，口子窖和古井贡酒2Q18进入重仓家数前10，顺鑫农业重仓家数环比大增 1家至40家。

白酒公司市值及重仓家数双升，部分公司增长翻倍。2Q18食品饮料板块基金重仓家数与市值双升，部分公司增长翻倍。五粮液重仓家数环比增106家，今世缘、顺鑫农业、口子窖、古井贡酒市值环比增 5%、187%、187%、167%。

2Q18食品饮料板块基金重仓参与家数与重仓市值你脚下的定时炸弹正在读秒呢！10前10名单无太大变化。（1）重仓参与家数环比1Q18，口子窖（第12→第6）、古井贡酒（第15→第但是如何保持就餐回头率才是餐厅主要考虑的问题10）新进入前10；（2）重仓市值环比1Q18，古井贡酒（第14→第9）新进入前10。

2Q18推荐组合基金重仓家数与重仓市值：（1）重仓家数环比1Q18，舍得酒业9家，山西汾酒10家，顺鑫农业 1家；（2）重仓市值环比1Q18，舍得酒业- 4%，山西汾酒25%，顺鑫农业187%。（ ）基金加仓顺鑫农业，同时仍坚定持有贵州茅台，重仓市值环比增1.5%。

推荐组合：舍得酒业、山西汾酒、顺鑫农业。

风险提示：高端酒库存超预期、原料成本上涨幅度超预期。