行业广证恒生实施在即六张图看懂券商执业质量评

广证恒生：实施在即 六张图看懂《券商执业质量评价办法》评分计算方法 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

就在刚刚，全国股转系统官发布了《关于开展主办券商执业质量评价工作有关问题的通知》，并且对《主办券商执业质量负面行为清单》进行了调整。早在2016年1月29日，全国股转系统在其官发布《全国中小企业股份转让系无视防御的群体攻击统主办券商执业质量评价办法（试行）》4月19日至20日，该办法也将于4月1日，也就是后天就要正式施行了。

《券商执业质量评价办法》中针对券商的评分是如何计算的？主板券商应该怎么做才能获得高分，成为第一档券商？广证恒生用六张图带您看懂评分计算方法。

一、六张图带您看懂券商评价办法主板券商最终获得的评价点值=综合点值+加点-扣点。其中综合点值的主要影响因素是券商执业质量负面行为记录和服务企业数量。负面行为越少，服务企业数量越多，综合点值得分就越高；加点的主要影响因素是对新三板市场发展的贡献；扣点的主要影响因素是券商的违规违纪情况。

综合点值等于四个考察项目（推荐挂牌业务、挂牌后督导业务、交易管理业务以及综合管理）的点值总和。每个项目的点值等于其基准点值乘以对应的系数。具体计算公式如下图四个考察项目的基准点值都为定值，拉开不同券商综合点值的关键在于上述的四个系数。

四个项目对应的量化方法和对应系数的核定方法：计算出不同券商在同一项目下的量化结果，并将结果从大到小进行排序，根据排序的结果给出对应的系数。

以推荐挂牌业务计值为例，假设A主办券商的“推荐挂牌负面行为记录数量/推荐挂牌企业家数”数值排名前5%，则该券商推荐挂牌系数为0.6，推荐挂牌业务的点值为 0*0.6=18点。

在加点规则中，主要评价指标如图四所示，从其中的评价指标来看，要真正获得股转系统给予的加分，券商还需切切实实地为企业服务，真真正正地帮助企业在资本市场中发展。

从图5中看，扣点项主要有7类，从约见谈话，责令整改到证监会采取行政监管或处罚分别处以分不等的点数。

一旦有违规违纪现象，券商十分努力地争取到得高档质量评价和加分就会化为乌有。由此可见全国股转系统对于违规违纪现象的重视，告诫各位券商莫把新三板的“包容”当“纵容”，遵纪守法十分重要！最后根据主办券商年度内执业质量评价点值高低，将主办券商分为一档、二档、三档、四档。

二、券商评价办法：激励与监管并进，促进新三板市场健康发展主板券商作为新三板中重要的市场参与者，在企业的挂牌，做市，并购重组等等资本操作中起着关键作用。但全国股转系统在《券商评价办法问答》中提到：“在日常监管过程中发现，主办券商执业过程中出现大量未明确违反规则、但同时表现为执业质量低下的行为。”因此《券商执业质量评价办法》采用更为温和、覆盖面更广的手段，从而激励主办券商提供高质量的服务，切实提高主办券商整体执业水平，促进市场健康发展。

除了激励之外，我们也可以看到《券商执业质量评价办法》中明确了关于券商违规违纪行为的处罚扣分细则。根据股转系统官的监管信息公开中的信息公布，自2016年1月1日以来，股转系统已执行了1 次券商违规的自律监管以及1次公开谴责，这些行为在《评价办法》都会有相应的扣分。

因此，企业如果想要成为第一档的主板券商，首先要真切为企业的发展而服务，所有的落点落到为企业服务上去。此外，主板券商应坚守监管红线，否则努力地争取到的综合点值则会因为违规违纪问题化为乌有。