近期关于电改和售电的要点

　　1.电改推进力度比预期快，上层改革的动力很强，尤其是分布式能源市场化交易政策是电改进程中的重要一环，改革勇于突破法律的边界，打开原有的利益格局，放开部分市场给新的玩家，这是史无前例的，改革虽然不像去年热热闹闹发文件，但在核心利益问题眼前没有松动。

　　2.地方政府对部分改革政策的履行有折扣，如机组发电计划发放问题、民营企业参与电量规模问题，并未完全放开。地方政府依然存在怕改革出错、担心承当改革的问题，显然这与中央深改组“允许改革有失误、但不允许不改革”的要求违背。政令不出中南海、发改委文件不执行的状况依然存在。

　　.售电公司单纯做平台公司压力会很大，预计会有部分公司经营不善退出市场，广东市场已经是一个竞争的红海，民营企业套利的空间有限。煤炭价格预期不会大幅下落，行业去产能不会放松，发电企业原料本钱高，折价的幅度有限，售电公司套利空间缩小。

　　4.增量配资产非常重要，拥有配资产电量交易才能实现，配资产收益可以保持售电公司运营，能够锁定用户，能够以配为基础拓展增值服务。新建增量配或整合已有的增量配是打造配短板的主要手段，需要克服来自电公司、地方政府等方面的重重压力。正应为获得增量配难度大，才足以说明增量配有价值。

　　5.跨区电力交易是新机会，政策给的空间足，需要协调送端电源，弃风弃光电量最有积极性，调和电调度和受端地区能源管理部门，跨区输电价格正在核定，外部条件有利于跨区交易的实现。跨区交易刚刚开始，也只有跨区交易推开后，一个完整的电力市场才能构成，这也衍生出诸多机会。

　　6.售电衍生很多增值服务，电费贷款、咨询服务、售电代理、售电软件预测服务。