半导体电子设备迎来最佳发展机遇荐7股

半导体、电子设备：迎来最佳发展机遇 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

16年步入建库存周期，把握半导体行业投资契机半导体行业处于整个电子产业链的最上游，也是电子行业中受经济波动影响最大的行业。从全球范围看，2015年全球半导体产业受智能增速减缓、PC下滑等因素影响，整体营收出现0.2%的下滑。随着去库存逐步完成，加上汽车电子、工业终端等新兴市场带动，半导体行业寒冬已经过去，迎来新一轮的建库存周期。与全球15年行业整体下滑不同的是，借助于国家意志的强力推进，大陆半导体产业快速发展，全球产能向大陆转移趋势明显。当前我国已形成了从设计、制造、封测到终端的完整IC产业链，在国家产业基金和资本市场平台的支持下，将最大化受益行业景气回升。

上篇：半导体上游材料之实现从市场到核心的突破在半导体上游材料中，我们从国家、产业以及公司三个层面来看，实现上游材料的突破是中国半导体产业腾飞的基石仅仅比前作多了个无限的词，处理高速违章而实现国产替代材料的途径包括从无到有的大硅片核心材料国产化，从小到大的包括光刻胶、掩膜版、CMP等领域国内厂商不断向高端领域延伸，以及大市场小公司之整合式成长的半导体耗材。

中篇：半导体制造之存储芯片、IC制造、化合物半导体齐头并进半导体制造环节，同方国芯800亿定增，存储芯片行业必将迎来从0到1的爆发式增长的机会，同时也为带来产业链相关配套机会；随着制程进步、应用拓宽、IC设计发展，以中芯国际和华虹宏力为代表的“做强”和“做大”两种国内晶圆制造厂商的成长模式也能在未来为中国IC制造的发展保驾护航；化合物半导体涉及到国防军工、信息安全、绿色能源等重要领域，也是我国半导体最有望实现弯道超车的新蓝海。

下篇：半导体封测之效仿日月光模式，全球封测基地震撼全球大陆IC产业历史几乎是台湾的复刻版，以90年代欧美大厂产能转移、在大陆设立封装厂而拉开了大陆IC发展的大幕。随着国内IC产业链的全面完善，其中封测环节大陆厂商长电科技、华天科技等已在先进封装技术上与国际一流水平接轨，并开始步入规模扩张阶段。我们看好在产业基金和资本市场平台的支持下，国内封装业者将效仿日月光模式，通过加速海外并购，实现对台湾乃至日韩、美国的追赶与赶超。

投资建议我们认为半导体产业将实现从市场到上游核心材料的突破，推荐长电科技、华天科技、中颖电子、太极实业、南大光电、上海新阳和七星电子。